En 1965, Warren Buffett a réalisé un investissement important dans Berkshire Hathaway, une entreprise textile en difficulté. Il finit par en prendre le contrôle. À l’époque, Berkshire Hathaway était une minuscule entreprise, qui valait souvent moins de 50 millions de dollars. Aujourd’hui, elle s’est considérablement développée, avec une valeur de marché proche de 900 milliards de dollars.
Plusieurs grandes entreprises comme Alphabet, Meta Platforms et Apple ont déjà dépassé la barre des mille milliards de dollars. La valeur actuelle de Berkshire Hathaway avoisinant les 900 milliards de dollars, il semble probable qu’elle rejoigne ce groupe d’élite d’ici 2030. Toutefois, il existe des facteurs importants à prendre en compte, tels que les changements potentiels à la tête de l’entreprise. En savoir plus sur Warren Buffett et son entreprise est un excellent point de départ si vous souhaitez apprendre à investir et atteindre vos objectifs financiers.
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Plan de l'article
À quels changements de direction les investisseurs doivent-ils s’attendre ?
Warren Buffett avait une trentaine d’années lorsqu’il a pris la tête de Berkshire Hathaway. Aujourd’hui âgé de 90 ans, il est peu probable qu’il soit encore à la tête de l’entreprise en 2030. C’est probablement à son successeur, Greg Abel, que reviendra la tâche de mener Berkshire Hathaway à une capitalisation boursière de plusieurs billions de dollars.
Avant de parler de Greg Abel, il est important de comprendre comment Berkshire Hathaway est passée d’une petite entreprise à l’une des plus grandes au monde. Contrairement aux entreprises qui ont réalisé des innovations révolutionnaires, Berkshire Hathaway s’est concentrée sur la gestion d’entreprises rentables et sur l’investissement dans des actions sous-évaluées ou sur l’acquisition d’autres entreprises rentables. Cette approche repose en grande partie sur une bonne répartition du capital, c’est-à-dire sur la prise de décisions intelligentes quant à l’endroit où investir l’argent.
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Le succès de Buffett est en grande partie dû à sa capacité à prendre des décisions financières judicieuses sans se laisser influencer par ses émotions. Cette discipline a été essentielle à la croissance de Berkshire Hathaway. Greg Abel, son successeur, devra faire preuve du même niveau de discipline lorsqu’il prendra la relève. Bien qu’il soit difficile de prédire les performances d’Abel, Buffett a montré une grande confiance dans la capacité d’Abel à gérer efficacement les investissements de la société.
Vers une valorisation de plusieurs milliards de dollars
À l’heure actuelle, la capitalisation boursière de Berkshire Hathaway s’élève à 877 milliards de dollars. Pour atteindre 1 000 milliards de dollars, elle doit croître d’environ 14 %. Toutefois, l’action se trade actuellement à un ratio prix/valeur comptable (P/B) légèrement plus élevé qu’à l’accoutumée. Si le ratio P/B se normalise, la société devra augmenter sa valeur comptable de plus de 14 % pour atteindre le cap des mille milliards de dollars. Alors, comment Berkshire Hathaway peut-elle augmenter sa valeur comptable par action de 15 à 20 % dans les années à venir ?
Plusieurs opportunités de croissance existent. Historiquement, le marché boursier connaît des baisses importantes plusieurs fois par décennie. Ces baisses offrent de précieuses opportunités d’investissement. Au premier trimestre 2024, Berkshire Hathaway disposait de 189 milliards de dollars de liquidités et d’investissements à court terme, soit le montant le plus élevé de son histoire. Cette importante réserve de liquidités permet à la société d’investir dans des entreprises sous-évaluées pendant les périodes de ralentissement du marché.
Berkshire Hathaway peut augmenter sa valeur comptable par action en réalisant des investissements judicieux et en tirant parti de ses importantes réserves de liquidités. En outre, la société accroît souvent la valeur actionnariale en rachetant ses propres actions, ce qui est l’une de ses activités favorites.
Bien que des erreurs soient possibles, la structure de Berkshire Hathaway assure un afflux constant de nouvelles liquidités. Ses entreprises détenues à 100 % sont rentables et en pleine croissance, et son portefeuille de titres à dividendes génère des milliards de dollars de revenus annuels.
Pourquoi l’avenir de Berkshire Hathaway est-il prometteur ?
Si l’on considère Berkshire Hathaway dans son ensemble, il est clair que l’entreprise repose sur des bases solides et une stratégie d’investissement intelligente. Cette stratégie lui a permis de croître régulièrement pendant près de six décennies. Grâce à ses vastes ressources et à son approche disciplinée de l’investissement, Berkshire Hathaway est bien placée pour poursuivre cette croissance.
Que Warren Buffett reste aux commandes ou que Greg Abel prenne le relais, la société devrait trouver des moyens d’augmenter sa valeur comptable. Cette croissance sera alimentée par des investissements intelligents, des rachats d’actions stratégiques et la rentabilité continue de ses activités. Compte tenu de ces facteurs, il semble probable que Berkshire Hathaway atteindra une capitalisation boursière de mille milliards de dollars d’ici 2030.
Conclusion
En résumé, Berkshire Hathaway a parcouru un long chemin depuis que Buffett en a pris le contrôle en 1965. L’accent mis par la société sur des investissements intelligents et des décisions financières disciplinées a conduit à sa croissance impressionnante. Avec des fondations solides, des réserves de trésorerie importantes et un avenir prometteur sous la direction de Greg Abel, Berkshire Hathaway est en bonne voie pour rejoindre le club des billions de dollars d’ici 2030.
